Листинг на Лондонской фондовой бирже без размещения ценных бумаг

Вместе с сотрудниками юридической компанией "Debevoise & Plimpton LLP" подготовили материал про листинг на зарубежных площадках "старых" выпусков (то есть без размещения новых выпусков бумаг). Чуть позже разместим материал на сайте журнала.

Листинг на Лондонской фондовой бирже без размещения ценных бумаг

Алан Карташкин, Максим Кулешов

За последние несколько лет Лондонская фондовая биржа («ЛФБ») стала основной иностранной площадкой для листинга ценных бумаг российских эмитентов. С 2005 года практически все IPO российских компаний на сумму свыше 400 миллионов долларов сопровождались листингом на ЛФБ, который обеспечил им больший круг заинтересованных инвесторов и необходимую ликвидность для поддержания вторичного рынка размещаемых ценных бумаг.
     В то же время, для получения статуса и преимуществ компании, прошедшей листинг на ЛФБ, размещение ценных бумаг не является обязательным условием – как и на российских биржах, листинг может быть получен без размещения ценных бумаг.
     И тому есть примеры: в конце 2006 года листинг своих депозитарных расписок на ЛФБ осуществило ОАО «Полюс Золото»; в июле 2009 года его примеру последовало ОАО «РусГидро» (к слову, ОАО «РусГидро» стало единственной российской компанией, получившей листинг на ЛФБ в 2009 году). Оба прецедента показали, что даже в отсутствие размещения листинг на ЛФБ способен стать важным IR-событием для компании, инструментом привлечения дополнительного внимания со стороны инвестиционного сообщества, аналитиков. Как при благоприятных рыночных условиях, так и в случае кризиса и пониженной активности на рынках капитала, листинг на ЛФБ является относительно доступным способом повышения инвестиционной привлекательности компании.

Далее в статье рассматриваются вопросы:

1.         Какие преимущества дает листинг на ЛФБ российской компании?
2.         Кому в первую очередь может быть интересен листинг на ЛФБ?
3.         Что требуется для листинга на ЛФБ?
4.         Какие последующие обязательства налагает листинг на ЛФБ?

С текстом всей статьи можно ознакомиться на GoogleDocs: статья про листинг.

Справка об авторах:
Алан Карташкин – партнер международной юридической фирмы «Дебевойз энд Плимптон ЛЛП»; Максим Кулешов – юрист международной юридической фирмы «Дебевойз энд Плимптон ЛЛП». Фирма «Дебевойз энд Плимптон ЛЛП» обладает большим опытом консультирования российских и иностранных компаний по сделкам на рынках ценных бумаг. Помимо прочего, фирма «Дебевойз энд Плимптон ЛЛП» являлась юридическим консультантом ОАО «Полюс Золото» и ОАО «РусГидро» при проведении ими листинга депозитарных расписок на ЛФБ без размещения.

Чтобы оставить комментарий без подписи,
в поле "Подпись комментария" выбирайте профиль "Анонимный".